一硫狞、2023年砂石骨料需求情況分析
1信轿、2023年中國砂石消費總量下降4.49%
據(jù)統(tǒng)計，近十年残吩，全國砂石骨料需求量呈波動下降趨勢财忽，從2014年的186.91億噸降至2023年的151.72億噸倘核。2023年，受房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷及地方財政收入減少等因素影響怎窿，全年砂石需求降幅達4.49%侧缔。我們認(rèn)為，目前我國砂石市場已完成由增量市場轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪渴袌龅倪^程喻透。后疫情時代寒淌，城中村改造及“保交樓”工作仍將繼續(xù)推進，但受財政支出及基建項目建設(shè)雙收緊影響晶乘，預(yù)計2024年全國砂石年需求量仍將維持在150億噸上下蚜遥，波動幅度或不超過5%。
2023年第三季度翠笛，全國砂石需求量為40.67億噸（2022年第三季度為43.95億噸）由饵，與2022年同期相比減少3.28億噸，同比減少7.47%桦徘；而2023年四季度的需求量為39.58億噸（2022年同期為41.64億噸）故咽，降幅收窄至4.94%。目前來看橄文，我國房地產(chǎn)市場雖仍保持低迷態(tài)勢化刻，但隨著國家及地方諸多救市措施的陸續(xù)推進，2024年我國砂石需求量降幅或?qū)⒗^續(xù)收窄上陕。
2转捕、2023年超半數(shù)省份砂石需求負(fù)增長
據(jù)統(tǒng)計，2023年全國砂石骨料需求量約為151.72億噸唆垃，從分省砂石需求量來看五芝，各區(qū)域的需求差異巨大。從增長情況來看辕万，2023年枢步，天津、上海與西藏的砂石需求量增速超50%渐尿，增速較大的主要原因為三地2022年均曾經(jīng)歷長期疫情管控醉途，當(dāng)年砂石需求量降幅較大；除上述三地外砖茸，新疆隘擎、青海、吉林與北京等四地砂石需求量增速則超10%凉夯。而河南货葬、湖南與福建三省的需求量降幅較大，同比分別減少16.49%咳衣、16.68%和17.94%共撰，三地砂石需求下降原因主要受當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場拖累服移。
從需求量數(shù)值上來看，2023年鞋夹，華東驶恨、華中及華南三地的砂石需求較為旺盛，而西北及東北地區(qū)的砂石需求量仍相對較少孕炒。年需求量在10億噸以上的省份僅有廣東省與江蘇实阑椤；年需求量在1億噸以下的省份也僅有兩個仪但，分別是青海省與西藏潦博。多數(shù)省份砂石骨料需求量在5-10億噸之間，需求量在上述區(qū)間的省份主要包括廣東自畔、江蘇、安徽村秒、山東杨匕、四川、浙江犀农、廣西惰赋、湖北、云南呵哨、河南赁濒、湖南、江西孟害、河北及福建等14個省份拒炎。
3、長江沿線集群占全國需求量四成以上
從砂石需求熱點板塊來看挨务，2023年击你，以泛長三角集群為首七大板塊集聚了中國砂石需求總量的71.5%，年度需求總量高達近108.48億噸谎柄。而熱點區(qū)域砂石消費集聚化特征愈發(fā)明顯丁侄，其中長江沿線三大集群（泛長三角、長江中游朝巫、成渝）合計需求量達63.79億噸鸿摇，占全國砂石需求總量的42%左右。
4蒙亦、2023年分省砂石骨料礦山分布特征
砂石礦山雖在全國范圍內(nèi)都有分布皮卸，但并不均勻，各地區(qū)砂石礦山的主流巖性也存在較大差異离饺，并且受物流交通吝寒、需求皿完、資源稟賦等因素影響，各地砂石礦山的規(guī)模也差別較大办煞。近年來環(huán)保政策趨嚴(yán)狈馏，行業(yè)集中度不斷提升，但目前我國中害恋、小型礦山占比仍然較大缘说。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2023年底赎丢，全國在冊砂石類礦山數(shù)量約15396座劣零，與2022年砂石類礦山數(shù)量相比，減少11.27%福压。
貴州掏秩、四川、云南三地在冊砂石類礦山數(shù)量仍大于1400座荆姆，上述地區(qū)的砂石類礦山有待進一步整合蒙幻。湖南、重慶胆筒、新疆邮破、云南、江西仆救、廣西抒和、河南等地礦山整合關(guān)停力度較大，礦山數(shù)量較2022年減少均超百家彤蔽，未來上述地區(qū)砂石供應(yīng)結(jié)構(gòu)或?qū)⒂兴鶅?yōu)化摧莽。礦山數(shù)量增加的省份有六個，其中礦山數(shù)量增加超過20個的省份僅有吉林（24）顿痪、黑龍江（38）范嘱、和山西（61）三個。
截止到2023年底员魏，在納入統(tǒng)計的砂石類礦山中斤间，石灰?guī)r、砂巖乌换、頁巖和花崗巖礦山數(shù)量位居前三稿棚，分別占比48.13%、15.45%取阳、11.74%和10.66%采缎。上述特征反映出，我國目前的砂石類礦山仍多以軟巖為主灌罐，各類巖性礦山在比例上存在較大差異敌菩。
據(jù)統(tǒng)計基恩，目前行業(yè)現(xiàn)存砂石類礦山生產(chǎn)規(guī)模偏小現(xiàn)象仍然較為突出，設(shè)計年產(chǎn)小于100萬噸的占比高達83.15%疏拱，大于等于500小于1000萬噸的占比約2.44%斤杏，大于等于1000萬噸的僅占0.76%
二什猖、2023年砂石骨料價格及收益情況分析
1蔽介、全國砂石價格指數(shù)全年下降3.81%
來自砂石骨料網(wǎng)行情通的數(shù)據(jù)顯示嫩挤，2023年全國砂石價格指數(shù)全年下降3.71點选从，跌幅為3.81%。分品類來看搜计，碎石全年跌2.95點用狱，機制砂跌3.87點贴膘，天然砂跌4.22個點译仗；從價格指數(shù)變化趨勢來看抬虽，2023年全國砂石價格繼續(xù)延續(xù)2022年的下跌態(tài)勢，各品類價格均有不同程度的下降纵菌，預(yù)計2024年砂石價格或?qū)⒗^續(xù)小幅回落阐污。
2、2023年全年砂石價格持續(xù)下降
來自砂石骨料網(wǎng)行情通的數(shù)據(jù)顯示产艾，2023年全國砂石平均到用料單位價格均有小幅下降疤剑。截至2023年12月滑绒，碎石闷堡、機制砂、天然砂的平均到用料單位價格分別為98元/噸疑故、109元/噸和117元/噸杠览，碎石平均到用料單位價格與2023年1月價格相比下降4元/噸，機制砂價格同樣下降4元/噸昵乾，天然砂價格則下降5元/噸牺缰。
3、2023年長江沿線平均出廠價格下降4元/噸
據(jù)統(tǒng)計歼取，2022年以來醋咒，長江沿線代表性礦山的砂石平均出廠價出現(xiàn)明顯回落。其中踱措，2022年全年砂石出廠均價下降17元/噸晦苞，降幅20.99%；而2023年全年砂石出廠均價則下降了4元/噸毕嘹，降幅約6.25%浊娄，預(yù)計2024年長江沿線砂石價格或仍難有起色。從2023年長江沿線的砂石價格走勢來看沸幅，一季度曾出現(xiàn)小幅上漲矗夯，一度由年初的64元/噸漲至3月底的67元/噸德州，但受需求增量不明顯、水運運費下降后北方沿海砂石涌入長三角市場等因素影響施翰，長江沿線砂石價格逐月回落窝革，6月底已跌至60元/噸，目前價格仍維持在60元/噸左右见间。
4聊闯、2023年樣本城市碎石價格變化情況
在納入砂石骨料網(wǎng)行情通監(jiān)測的30個樣本城市中，2023年碎石出廠價格上漲的城市僅有3個米诉，機制砂出廠價格上漲的城市數(shù)量也僅有3個菱蔬。其中，碎石出廠價格跌幅最大的為安陽市史侣，跌幅為27.6%拴泌，機制砂跌幅最大為濟南市，跌幅為23.5%惊橱；碎石蚪腐、機制砂漲幅最大的均為貴陽市，漲幅都達到12%税朴，景德鎮(zhèn)的砂石與機制砂漲幅也較大回季，其中碎石上漲11.11%，機制砂上漲9.09%正林。
5泡一、近五年部分上市建材企業(yè)砂石板塊平均利潤情況
在上市建材企業(yè)的眾多板塊中，骨料板塊的收益率較高桃铛。（本次納入統(tǒng)計的上市建材企業(yè)均屬水泥企業(yè)肋森，而目前水泥企業(yè)骨料業(yè)務(wù)的高毛利率源自其現(xiàn)有礦山，對現(xiàn)有礦山的尾礦進行處理獲得骨料假磺，其成本幾乎只有加工成本而不包含資源成本烈杠。）據(jù)統(tǒng)計，2018-2022年努扶，上市建材企業(yè)骨料板塊的平均利潤率均高于45%跃百，但受需求端收縮等因素的影響，上市建材企業(yè)砂石板塊平均利潤波動回落晦了。2018年上市建材企業(yè)骨料板塊平均利潤率為56.05%患刻，當(dāng)年全國砂石需求量萎縮明顯，砂石價格走低袁羔，平均利潤率有所下降惦肴。2019-2022年骨料板塊平均利潤率持續(xù)回落，由2019年的60.66%回落至2022年48.61%，至2023年上半年耳标，平均利潤率已降至44.58%醇坝。
截止到2023年6月底，在下表所示的上市建材企業(yè)中次坡，砂石板塊毛利率最高的是上峰水泥呼猪，毛利率70.29%；毛利率較低的上市企業(yè)是西藏天路砸琅，為26.42%宋距，目前，多數(shù)上市建材企業(yè)的砂石板塊毛利率仍高于本公司水泥板塊毛利率症脂。
總體來看谚赎，上市建材企業(yè)砂石板塊的平均利潤率長期處于高位，通過平均利潤率可以在一定程度上反映出诱篷，砂石行業(yè)的利潤率仍處于較高水平壶唤，但由于砂石行業(yè)已由增量市場轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪渴袌觯又笆瘍r格持續(xù)下降棕所，預(yù)計利潤率未來再出現(xiàn)大幅上升的可能性不大闸盔。
三、2023年全國砂石類采礦權(quán)出讓簡析
1地垢、2023年全國共出讓砂石類采礦權(quán)1105宗
據(jù)不完全統(tǒng)計满页，2023年全國共成功出讓砂石類采礦權(quán)1105宗（2023年成交采礦權(quán)僅統(tǒng)計大陸地區(qū)，不包含港澳臺）尊伟，涉及批復(fù)總儲量約348.5億噸惑拙，平均設(shè)計年產(chǎn)能約196萬噸。各省份因其地形地勢妨谦、區(qū)位條件不同巡雄，砂石類采礦權(quán)出讓數(shù)量存在較大差異嘀回。就2023年全年成功出讓的采礦權(quán)數(shù)量來看显而，新疆?dāng)?shù)量最多，高達254宗蜜裸；貴州與山西次之楷芝，分別有103宗和83宗；寧夏和福建數(shù)量最少沧气，分別出讓了2宗和1宗裕砖。2023年，除北京牍懂、天津和上海三直轄市外鸵隧，河北亦無新成交采礦權(quán)。從2023年新成交的砂石類采礦權(quán)母巖巖性來看，主要仍以石灰?guī)r和砂巖為主豆瘫，兩種巖性分別占比38.91%和32.76%珊蟀；花崗巖次之，占比約為11.31%外驱；凝灰?guī)r育灸、白云巖、玄武巖昵宇、安山巖磅崭、大理巖、片麻巖瓦哎、閃長巖等均占一定的比例砸喻，分別約在1%-4%之間。
2蒋譬、2023年全國砂石類采礦權(quán)平均獲礦成本約2.83元/噸
獲礦成本方面恩够，2023年全國新成交砂石類采礦權(quán)的平均獲礦成本約2.83元/噸。其中枝徙，海南省與浙江省的平均獲礦成本相對較高檬撒，分別為14.27元/噸和12元/噸，遠(yuǎn)高于全國平均水平饺焕。江蘇促军、寧夏、安徽什氮、福建等省份也較高等灾，平均獲礦成本均高于8元/噸；而貴州與吉林兩省份獲礦成本較低舟道，分別僅為0.35元/噸和0.45元/噸莫金。
3、2023年廣東省成交7宗年產(chǎn)2000萬噸以上采礦權(quán)
來自砂石骨料網(wǎng)礦權(quán)通的數(shù)據(jù)顯示遍沟，在2023年新成交的采礦權(quán)中洽咬，有10宗采礦權(quán)的設(shè)計產(chǎn)能超1500萬噸/年。在上述10宗采礦權(quán)中倚务，廣東有7宗橙围，總設(shè)計產(chǎn)能18360萬噸年，占廣東2023年新增總產(chǎn)能的54%着逐。除廣東省外崔赌，浙江省、山西省與河南省2023年各成交了1宗年產(chǎn)超1500萬噸采礦權(quán)耸别。
四健芭、2023年新增部分重大建設(shè)項目
據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年國家發(fā)改委批復(fù)了各類鐵路、軌道交通等建設(shè)項目14個慈迈，投資金額總超7950億魁蒜。從地域分布來看，2023年國家批復(fù)的鐵路項目主要集中在華東吩翻、華南兜看、華中和西北地區(qū)。除鐵路項目外狭瞎，京津冀细移、長三角、粵港澳大灣區(qū)熊锭、長株潭四地均有地市軌道交通規(guī)劃獲得批復(fù)弧轧。其中，在京津冀地區(qū)俯态，2023年5月跃览，北京市城市軌道交通第三期建設(shè)規(guī)劃獲國家發(fā)改委批復(fù)，共包含11個項目玻桶，規(guī)劃里程約231.3公里昧挚，總投資金額1866億元；在長三角地區(qū)假盼，紹興與常州兩地軌交二期規(guī)劃均于2023年獲批肢糜，兩地規(guī)劃里程合計145.5公里；總投資金額為超550億元惋探；在粵港澳大灣區(qū)秃停，2023年4月，深圳市城市軌道交通第五期建設(shè)規(guī)劃獲國家發(fā)改委批復(fù)抗海，共包含11個項目丹伙，規(guī)劃里程約185.6公里，總投資金額1952億元葫羡。我們認(rèn)為恼五，“十四五”期間，京津冀地區(qū)捡偏、長三角地區(qū)唤冈、粵港澳大灣區(qū)仍是基建投資重點發(fā)展區(qū)域峡迷，未來上述地區(qū)可作為核心目標(biāo)市場來優(yōu)先布局砂石項目银伟。
五、2024年中國砂石市場預(yù)測
1绘搞、需求方面
來自國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示彤避，截止到2023年12月，我國房地產(chǎn)開發(fā)商投資110912.88億元，較上年同期下降9.6%琉预，為自2022年4月以來連續(xù)負(fù)增長的第22個月董饰。可以預(yù)見圆米，2024年我國房地產(chǎn)市場仍將難有起色卒暂，2024年，無論是新出讓采礦權(quán)還是即將投產(chǎn)砂石項目娄帖，均將達到一個階段峰值乏根，在房地產(chǎn)砂石用量未出現(xiàn)明顯恢復(fù)前，預(yù)計砂石供應(yīng)過剩的情況在2024年或?qū)⒏油怀鲎惺。笮蜕笆a(chǎn)品供應(yīng)商們可能提前進入抱團取暖階段俄躺。
2、供應(yīng)及價格方面供應(yīng)方面
在房地產(chǎn)市場蕭條的大背景下红集，許多地區(qū)土地收入明顯減少亲沃，2024年，資源富集區(qū)域采礦權(quán)出讓頻率或?qū)⑻岣吲欣粒A(yù)計平均獲礦成本或?qū)⒗^續(xù)回落袋员，而流拍及中止的采礦權(quán)數(shù)量也將增加。價格方面刀雳，在需求萎縮弊刁、供應(yīng)放量的情況下，預(yù)計2024年砂石價格還將小幅下降汰日。
3鞋族、熱點區(qū)域方面
據(jù)了解，2024年將有多個千萬噸級大型骨料線投產(chǎn)或達產(chǎn)挂捅，其中芹助，2024年僅長江沿線可通過長江運輸?shù)那f噸級砂石企業(yè)就將有2.69億噸/年的新增產(chǎn)能沖擊市場；而珠江/西江沿線2024年新投產(chǎn)千萬噸級砂石項目的總產(chǎn)能也達到1.81億噸（2025年新增產(chǎn)能或為1.49億噸）闲先。因此状土，可以預(yù)見，待上述產(chǎn)能陸續(xù)完成釋放伺糠，長江及珠江沿線的砂石供應(yīng)格局或?qū)l(fā)生顯著變化蒙谓。預(yù)計2024年上述區(qū)域的砂石價格或?qū)⑦M一步回落，而流通性較強區(qū)域的砂石價格回落將更加明顯训桶。
4累驮、2024年需求預(yù)測
2024年是全面貫徹落實黨的二十大精神的關(guān)鍵之年，是深入實施“十四五”規(guī)劃的攻堅之年舵揭，但目前我國經(jīng)濟仍存在諸多挑戰(zhàn)谤专，主要是有效需求不足躁锡、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩、社會預(yù)期偏弱置侍、風(fēng)險隱患仍然較多映之，國內(nèi)大循環(huán)存在堵點，外部環(huán)境復(fù)雜性瘫骏、嚴(yán)峻性颜要、不確定性上升；但綜合來看哭夺，我國發(fā)展面臨的有利條件強于不利因素资汛，經(jīng)濟回升向好、長期向好的基本趨勢沒有改變框碾。預(yù)計呼雨，2024年我國經(jīng)濟或?qū)崿F(xiàn)5%-6%之間的增幅，固定資產(chǎn)投資額將較2024年小幅增長馋首，2024年我國骨料需求量預(yù)計在150億噸上下波動凑魔，全國砂石平均價格降幅或?qū)⒃?%-5%，但不排除部分地區(qū)受航運運費變化及航道堵塞而出現(xiàn)小幅上升鳞皂。
轉(zhuǎn)自砂石骨料網(wǎng)
